2016年中国零售行业发展现状及发展趋势预测

 一、中国零售行业发展现状

    2016 年2 月CPI 同比增长2.3%,接近两年前高位。其中,食品类同比猛增7.3%,非食品类同比增长1.0%,消费品同比增长2.6%,服务同比增长1.8%。2 月份CPI 涨幅较大一方面在于春节期间食品消费旺盛,另一方面与货币政策偏向宽松有关,食品价格上涨带动了CPI 快速回升。

2010-2016年中国CPI当月同比增速

2010-2016年中国CPI细分当月同比增速

    2016 年1-2 月社会消费品零售总额5.3 万亿,同比增速为10.2%,低于2015 年同期水平0.5 个百分点。历史数据表明,1-2 月的社零总额增速基本处于全年较低水平,在后续季节性消费的影响下,2015 年社零总额有望保持10%以上的增速。

2010-2016年中国社会消费品零售总额及同比增速

    2016 年1-2 月限额以上企业零售额超过2.3 万亿,同比增速接近2015年同期水平。具体来看,1-2 月同比增速达到7.7%,与2015 年同期相比下降了0.4 个百分点。限额以上企业的同比增速7.7%仍远低于社零销售额10.2%的增速,表明大型企业销售情况仍不容乐观。

2011-2016年中国限额以上企业消费品零售总额及同比增速

    2016 年1-2 月限额以上企业零售额中,汽车和纺织服装销售占比有所提高。汽车销售占比达30%,食品饮料占比13%,纺织服装占比13%;汽车销售占比提高3 个百分点,食品饮料销售占比下降2 个百分点,纺织服装销售占比提高2 个百分点。文化用品、体育用品等仍占社零总额比例较小,随着居民的消费升级,文化体育用品具备一定发展空间。

2016年1-2月限额以上企业分行业销售额占比

    春节提前导致百家、50 家重点企业2 月零售额同比增速为负。由于2016 年春节比2015 年提前2 周,导致2016 年1 月提前进入春节消费阶段,因而1 月百家、50 家重点企业零售额同比大幅增长;春节因素提前同时导致2 月重点企业零售额大幅下降,百家零售额同比增速为-5.6%,50 家重点企业零售额同比增速为-6.2%。随着春节因素的消失,预计3 月重点企业零售额同比增速将恢复正常。

百家、50 家重点企业2 月零售额同比增速

2016 年2 月各类商品销量同比增速

    二、中国零售行业发展趋势预测

    1、CPI 上行趋势有望延续,超市营收端改善可期。2016 年国内财政、货币政策持续加码,CPI 上行趋势有望延续;经济增速下滑趋缓,在此期间,必需品消费刚性显现,超市行业营收增长主要由CPI 等价格因素驱动,CPI 上行带动行业营收改善可期。

    财政发力、货币宽松,食品等价格上涨带动CPI 抬头。2016 年2月CPI 2.3%,大幅高于前值和市场预期的1.8%,其中,食品价格同比上涨7.3%。两会召开,2016 年政府工作报告明确各项经济目标,其中CPI 目标3%,较2015 年2%左右的CPI 中枢还有较大提升空间;整体而言,2016 年在积极财政和宽松货币政策下,CPI 上行将成为大概率事件。

    超市行业销售必需品为主,营业收入主要受客流量、客单价、新增门店等因素影响。从历史数据来看,经济下滑后期,由于必需消费品在量上企稳,超市行业营收增速与GDP 增速相关性并不显著,二者仅在经济加速下滑时期有一定同步性;而在经济增速下滑后期,由于超市行业必需消费属性较强,CPI 等价格因素成为超市行业营收增长的核心驱动力。

    2、存量市场压力犹存。社会消费品零售总额增速的中枢仍在下降通道当中,但从宏观经济形势和政策面来看,二季度仍难以出现趋势性的逆转,增量市场的空间在不断收窄。网络零售增速仍相对高增长;受消费升级影响,服务型消费提速,挤压传统零售空间,存量市场压力犹存。从2015年年报和预告来看,企业业绩也出现持续的较为明显的下滑,多数企业净利润同比下滑20%以上。

    3、面临低迷的零售环境,企业经营业绩进一步分化。我们发现全国性企业得益于规模效应和成熟的运营和管理机制,经营业绩优于区域性企业;在业态方面,购物中心和便利店具备较强的抵御电商的能力,同时又适应了消费需求的升级和转变,因而保持了良好的成长态势;尽管企业将多业态发展作为抵御风险的尝试,然而就次此收集的经营数据来看,单一业态表现仍然优于多业态企业,可见企业转型应审慎而行。

    4、零售行业整体向O2O全渠道经营转型,最后一公里配送仍是关系消费者体验的最重要的问题。跨境电商成为新增长点,进口份额占比平稳提升,B2C与B2B业务将协同发展,不仅网络巨头继续加强跨境布局,而且实体零售也积极试水跨境电商。移动购物已占据整体网购近一半的市场,并日趋主流化,移动支付技术的加速渗透进一步促进了移动端交易增长。

    5、尽管目前受到众多挑战,但是实体店铺不会消失,如何实现差异化经营,提升顾客体验对提升店铺销售至关重要。新兴技术融合到日常经营中,不仅为顾客创造便捷性,同时也提升店铺管理水平。这些技术创新对于零售企业精准发现消费需求、引导消费路径、满足消费行为提供了有力支持,有效促进交易机会的提升和交易额度的增加;同时也让零售企业能为用户提供更丰富、更时尚、更个性的信息服务。 永辉全程自助体验超市、乐城“未来超市”、以及苏宁超市都给实体零售带来更多的启发。不管是购物中心、百货店、大卖场还是社区超市,都会融入更多的科技元素,加快迈向智慧零售时代。

    6、当前零售业竞争白热化,国际经济形势存在不确定性,外资零售商因而倾向更为审慎的资本分配和可盈利的路径。另外,未来需求潜力促使本土零售商加大加快开店步伐,内资利用国外品牌争夺国际市场的可能性也越来越大。零售行业的跨业态扩张已拉开序幕,企业通过并购来调整经营战略,实现多元化发展,确保具备持续盈利能力。12月22日,物美集团与英国翠丰集团签署正式协议,物美以1.4亿英镑(约合14亿元)收购中国百安居70%的股权。收购完成后,翠丰集团仍将持有百安居30%股份,此次收购事件在零售业内可谓跨度最大。

2016年04月17日 来源:大新软件

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